7月7日，下午3:40。
大京，企鹅投资，大会议室。
严雅宁独自一人坐在会议室里，翻看着手上的资料：《思雨文化商业分析报告》。
封面下方中间画着四个彩色等边三角形组成的logo，后面写着Nielsen的公司名称。
Nielsen，尼尔森，全球最着名的第三方商业分析、数据监测、商业调查公司。
它独立于调查对象和利益相关方之外，是最专业的市场分析机构，能为客户提供客观、准确、权威的商业分析服务。
这份加急的权威第三方报告，企鹅花了85万，于中午12点mail到企鹅。
这份第三方独立报告，加上企鹅投资自己的分析，再加上思雨文化自己发过来的数据报告。
三者结合起来印证，能对思雨文化做出相对准确的估值。
如果只看思雨文化给的数据，担心他家为了提高自己估值，修改数据、财务造假。
商场如战场，什么龌龊事都有，不可不防。
马上要到7月10号司雨给出的估值截止时间。
即将开始的会议，将决定企鹅的报价。
正是为了等这份报告才拖这么久。
看着报告上触目惊心的内容，哪怕已经翻来覆去研究两个小时，严雅宁依然忍不住心里的惊叹。
思雨文化，截止昨天晚上12点，旗下共有抖音账号415个，巧手账号2个。
签约网络红人266人。
红人比账号少，是因为有149个非真人出镜账号。
其中，4000万 达人有4位：
白静、柳玉宁、洪小莫。刘思怡。
白静、刘思怡算的双平台粉丝量。
3000万 达人有3位：
武当王野、红钢城大黄彭泽凯、小斯基司雨。
2000万 达人有5位：
罗汐颜、苏书、陆倩倩、徐雅萱、文安琪、黄雪怡。
1000万 达人有7位：
陈卓、露露、马云枫、笑鹏嘚八嘚、刘老根大舞台、黄医生、曹魏。
415个抖音账号，抖音平台未去重总粉丝为7.2亿。
2个巧手账号为6200万。
自抖音平台上线短视频带货功能后，共发布带货短视频150条，电商GMV为2.7亿。
其中，有105条为粉丝量不超过十万的小账号所发。
合计投入逗加经费720万左右。
总共接过186条商单广告，合计收入4800万左右。
共有四家关联公司：
交个朋友电商100%股份，笑雨传媒60%股份，笑山文化51%，八王茶姬餐饮40%。
......
报告内容详细且缜密。
除音乐之外的所有业务数据都清晰罗列出来，并做了分析。
有三个案例做重点分析：
1，笑鹏嘚八嘚。
传统艺人起号经典教科书案例。
创下抖音有史以来最快涨粉记录。
新媒体整合营销的典范。
2，湖城小甜甜。
素人起号经典教科书级别案例。
在笑鹏之前，曾创下抖音最快涨粉记录，后被笑鹏超过，屈居第二。
但单条作品最高涨粉记录、完播率记录等一系列其他记录，依然由她保持。
她一条作品涨粉超千万粉，堪称神话。
笑鹏涨粉快过她，是因为发的作品多，条条小爆款，明星流量效应。
3，投资八王茶姬。
投资25天后，八王茶姬品牌形象、产品思路有质的提升。
品牌价值从800万，预估升值到2200万。
林林总总二十多页纸写完后，总结的核心观点有五条：
1，该公司的实力在抖音MCN公司中呈断崖式领先。
商业影响力比后十名加起来还多。
2，该公司的业务模式极其清晰，商业化做的尤其出色，变现潜力巨大。
3，于前晚刚上线的抖音直播业务，和还没有完全铺开的短视频带货业务，将给公司带来海量利润。
4，公司创始人司雨是难得一遇的商业奇才和创意天才。
5，该公司在未来至少2年内，将长期保持高增长速度，以及强势领先状态。
以上为传统MCN业务的总结描述。
音乐业务只做了笼统叙述。
他家的音乐业务全在企鹅音乐平台上，企鹅投资清楚的很，没有让尼尔森认真调查。
如果调查，要增加25万块钱的经费，没必要。
文章末尾，执笔人用“美妙的”、“令人不可思议的”两个词来形容思雨文化。
对其行业地位，给出“碾压”、“断代式领先”的评价。
给出的第三方独立估值为：3.84亿美刀，26.3亿软妹币。
严亚宁翻开拿开这份报告，目光投向第二份投资尽调报告。
这是企鹅TEM，企鹅音乐娱乐集团，投资并购部做的内部分析报告。
给思雨文化的大音乐类内容，给出9.7亿估值。
上个月，这块给的估值是8亿。
一个月，上浮1.7亿。
简单算算，尼尔森给出26.3亿，减去音乐类的9.7亿，相当于给他家传统MCN业务估值16.6亿。
16.6 9.7=26.3亿。
这是尼尔森的估值逻辑，大差不差。
企鹅第一次开出的估值为10.5亿。
为2.5亿 8亿的结构。
而字符创投第一次给的估值为13.2亿。
这个数字含金量很高。
他家的大数据分析系统是一绝，只会少给，绝不会多给。
由此可见，企鹅投资给的估值确实低了。
特别是在MCN这块，低的太多太多。
第一次比字符低26%。
这次，自家内部给的估值是23.4亿，又比尼尔森给的26.3亿低11%。
还是保守了啊......
严亚宁心里忍不住感慨一句。
从未见过发展这么快的公司。
自抖音6月20日发布新版本之后，思雨文化如插上翅膀一样，飞一样发展。
半个月涨粉2个亿。
仅小甜甜、笑鹏、刘老根三个号，就联袂贡献5500万粉。
“快乐大牛哥”、“粤东夫妇”、“豪哥哥”三个号贡献1200万粉。
“八王茶姬”300万粉。
“卡哇伊甜品”、“五星大厨”、“麻辣德子”“小美饿了”四个号1100万粉。
“辣评电影”、“影评家”、“小帅说电影”、“小片片说大片”四个号1400万粉。
科普类四个号500万粉。
剧情类十个号1800万粉。
音乐类12个号1100万粉。
还有其他母婴、钓鱼、旅拍、美妆、穿搭、好物、泛娱乐等诸多其他赛道的小号，每个几十万粉。
这些全部是30天内的新号，涨粉的主力军。
可怕的是，这些号潜力巨大，鬼知道再过两个月，它们会涨到多少。
严亚宁脑海里浮现出“24亿”这个数字。
尼尔森预判，思雨文化到今年年底的总粉丝数，将达到令人难以置信的24亿。
比司雨给的20亿还要多......
3点50分，与会人员到齐。
投资副总裁45岁的Ben，投资三部总监RYAN，组长李明海，严亚宁，另外两位组员。
潘博被无情地赶出团队，调到另一个非核心组。
他和司雨有过矛盾，免得破坏双方关系。
这次会议是视频会议，除了大京的企鹅投资相关人员，还有深港那边企鹅TEM下属的企鹅音乐、投资并购部的人。
企鹅音乐来了两位，运营总监蔡总，以及思雨文化的对接人刘振荣。
TEM投资部也是两位。
大家的头像都打在会议室大屏幕上，有11个人。
屏幕中间有个区域是空的，那是给集团老大留的，他也在深港。
四点整，互联网三马之一的PONY马分秒不差的出现在屏幕上。
小背头，黑眼镜，文质彬彬，儒雅沉稳。
“开始吧，”PONY马言简意赅。
会议主持人是RYAN。
先分析尼尔森的报告，再讲述自家的估值逻辑，将他家26.3亿和自家23.4亿两个估值做对比分析。
最后，他给出修改后的意见：
结合上次字符给的估值高过自家26%的情况，他建议估值30.5亿。
要想干赢字符，不说比他家高吧，至少得持平。
PONY皱眉沉思不语，良久，沉声问：“企鹅音乐的同事是哪位？讲讲这个月他家的业务变化情况。”
刘振荣按捺住激动的心情，摊开精心准备的资料，娓娓道来。
最近一个月，思雨文化新发《沙漠骆驼》、《天空之境》、《再等两分钟》、三首新曲。
《沙漠骆驼》为购买国内版权，《天空之境》为购买海外版权。
《再等两分钟》为司雨原创。
《沙漠骆驼》、《天空之境》这两首歌曲热度很高，上架即爆。
思雨文化在企鹅音乐平台共有在架歌曲11首，DJ音乐6首。
6月份的音乐分润为2300万。
简单总结思雨文化的情况后，刘振荣总结：
“司雨是位年轻的、极其有才华的极品音乐制作人，选曲、改编、原创均有相当高的造诣。”
“个人感觉他的创作热情极其高涨，未来还能创作出榜首级的好作品。”
刘振荣说的意见其实是老生常谈，但要对PONY马再讲一遍，他没听过，只看过资料。
讲完之后，刘振荣心情久久不息。
身为企鹅M10的高级音乐运营，他从未如此近距离和集团老大面对面交流过——视频会议也算面对面——只在公司年会见过。
这次，托司雨的福，居然能当面向PONY马汇报工作，也算“面圣”了，很是激动。
激动之余，有一丝预感，自己久久未能晋升的职级即将迎来突破，落脚点就在思雨文化身上。
刘振荣讲完由TEM投资部发言。
司雨已拒了他家的收购请求，但不妨碍他家依然给予思雨文化高度评价。
各部门发言完毕，屏幕前的PONY马陷入沉思。
这家思雨文化，他势在必得。
就看出价多少。
微信蝴蝶号（视频号）的项目团队已经筹建完毕。
这次，只许成功，不许失败！
大京，企鹅投资，大会议室。
严雅宁独自一人坐在会议室里，翻看着手上的资料：《思雨文化商业分析报告》。
封面下方中间画着四个彩色等边三角形组成的logo，后面写着Nielsen的公司名称。
Nielsen，尼尔森，全球最着名的第三方商业分析、数据监测、商业调查公司。
它独立于调查对象和利益相关方之外，是最专业的市场分析机构，能为客户提供客观、准确、权威的商业分析服务。
这份加急的权威第三方报告，企鹅花了85万，于中午12点mail到企鹅。
这份第三方独立报告，加上企鹅投资自己的分析，再加上思雨文化自己发过来的数据报告。
三者结合起来印证，能对思雨文化做出相对准确的估值。
如果只看思雨文化给的数据，担心他家为了提高自己估值，修改数据、财务造假。
商场如战场，什么龌龊事都有，不可不防。
马上要到7月10号司雨给出的估值截止时间。
即将开始的会议，将决定企鹅的报价。
正是为了等这份报告才拖这么久。
看着报告上触目惊心的内容，哪怕已经翻来覆去研究两个小时，严雅宁依然忍不住心里的惊叹。
思雨文化，截止昨天晚上12点，旗下共有抖音账号415个，巧手账号2个。
签约网络红人266人。
红人比账号少，是因为有149个非真人出镜账号。
其中，4000万 达人有4位：
白静、柳玉宁、洪小莫。刘思怡。
白静、刘思怡算的双平台粉丝量。
3000万 达人有3位：
武当王野、红钢城大黄彭泽凯、小斯基司雨。
2000万 达人有5位：
罗汐颜、苏书、陆倩倩、徐雅萱、文安琪、黄雪怡。
1000万 达人有7位：
陈卓、露露、马云枫、笑鹏嘚八嘚、刘老根大舞台、黄医生、曹魏。
415个抖音账号，抖音平台未去重总粉丝为7.2亿。
2个巧手账号为6200万。
自抖音平台上线短视频带货功能后，共发布带货短视频150条，电商GMV为2.7亿。
其中，有105条为粉丝量不超过十万的小账号所发。
合计投入逗加经费720万左右。
总共接过186条商单广告，合计收入4800万左右。
共有四家关联公司：
交个朋友电商100%股份，笑雨传媒60%股份，笑山文化51%，八王茶姬餐饮40%。
......
报告内容详细且缜密。
除音乐之外的所有业务数据都清晰罗列出来，并做了分析。
有三个案例做重点分析：
1，笑鹏嘚八嘚。
传统艺人起号经典教科书案例。
创下抖音有史以来最快涨粉记录。
新媒体整合营销的典范。
2，湖城小甜甜。
素人起号经典教科书级别案例。
在笑鹏之前，曾创下抖音最快涨粉记录，后被笑鹏超过，屈居第二。
但单条作品最高涨粉记录、完播率记录等一系列其他记录，依然由她保持。
她一条作品涨粉超千万粉，堪称神话。
笑鹏涨粉快过她，是因为发的作品多，条条小爆款，明星流量效应。
3，投资八王茶姬。
投资25天后，八王茶姬品牌形象、产品思路有质的提升。
品牌价值从800万，预估升值到2200万。
林林总总二十多页纸写完后，总结的核心观点有五条：
1，该公司的实力在抖音MCN公司中呈断崖式领先。
商业影响力比后十名加起来还多。
2，该公司的业务模式极其清晰，商业化做的尤其出色，变现潜力巨大。
3，于前晚刚上线的抖音直播业务，和还没有完全铺开的短视频带货业务，将给公司带来海量利润。
4，公司创始人司雨是难得一遇的商业奇才和创意天才。
5，该公司在未来至少2年内，将长期保持高增长速度，以及强势领先状态。
以上为传统MCN业务的总结描述。
音乐业务只做了笼统叙述。
他家的音乐业务全在企鹅音乐平台上，企鹅投资清楚的很，没有让尼尔森认真调查。
如果调查，要增加25万块钱的经费，没必要。
文章末尾，执笔人用“美妙的”、“令人不可思议的”两个词来形容思雨文化。
对其行业地位，给出“碾压”、“断代式领先”的评价。
给出的第三方独立估值为：3.84亿美刀，26.3亿软妹币。
严亚宁翻开拿开这份报告，目光投向第二份投资尽调报告。
这是企鹅TEM，企鹅音乐娱乐集团，投资并购部做的内部分析报告。
给思雨文化的大音乐类内容，给出9.7亿估值。
上个月，这块给的估值是8亿。
一个月，上浮1.7亿。
简单算算，尼尔森给出26.3亿，减去音乐类的9.7亿，相当于给他家传统MCN业务估值16.6亿。
16.6 9.7=26.3亿。
这是尼尔森的估值逻辑，大差不差。
企鹅第一次开出的估值为10.5亿。
为2.5亿 8亿的结构。
而字符创投第一次给的估值为13.2亿。
这个数字含金量很高。
他家的大数据分析系统是一绝，只会少给，绝不会多给。
由此可见，企鹅投资给的估值确实低了。
特别是在MCN这块，低的太多太多。
第一次比字符低26%。
这次，自家内部给的估值是23.4亿，又比尼尔森给的26.3亿低11%。
还是保守了啊......
严亚宁心里忍不住感慨一句。
从未见过发展这么快的公司。
自抖音6月20日发布新版本之后，思雨文化如插上翅膀一样，飞一样发展。
半个月涨粉2个亿。
仅小甜甜、笑鹏、刘老根三个号，就联袂贡献5500万粉。
“快乐大牛哥”、“粤东夫妇”、“豪哥哥”三个号贡献1200万粉。
“八王茶姬”300万粉。
“卡哇伊甜品”、“五星大厨”、“麻辣德子”“小美饿了”四个号1100万粉。
“辣评电影”、“影评家”、“小帅说电影”、“小片片说大片”四个号1400万粉。
科普类四个号500万粉。
剧情类十个号1800万粉。
音乐类12个号1100万粉。
还有其他母婴、钓鱼、旅拍、美妆、穿搭、好物、泛娱乐等诸多其他赛道的小号，每个几十万粉。
这些全部是30天内的新号，涨粉的主力军。
可怕的是，这些号潜力巨大，鬼知道再过两个月，它们会涨到多少。
严亚宁脑海里浮现出“24亿”这个数字。
尼尔森预判，思雨文化到今年年底的总粉丝数，将达到令人难以置信的24亿。
比司雨给的20亿还要多......
3点50分，与会人员到齐。
投资副总裁45岁的Ben，投资三部总监RYAN，组长李明海，严亚宁，另外两位组员。
潘博被无情地赶出团队，调到另一个非核心组。
他和司雨有过矛盾，免得破坏双方关系。
这次会议是视频会议，除了大京的企鹅投资相关人员，还有深港那边企鹅TEM下属的企鹅音乐、投资并购部的人。
企鹅音乐来了两位，运营总监蔡总，以及思雨文化的对接人刘振荣。
TEM投资部也是两位。
大家的头像都打在会议室大屏幕上，有11个人。
屏幕中间有个区域是空的，那是给集团老大留的，他也在深港。
四点整，互联网三马之一的PONY马分秒不差的出现在屏幕上。
小背头，黑眼镜，文质彬彬，儒雅沉稳。
“开始吧，”PONY马言简意赅。
会议主持人是RYAN。
先分析尼尔森的报告，再讲述自家的估值逻辑，将他家26.3亿和自家23.4亿两个估值做对比分析。
最后，他给出修改后的意见：
结合上次字符给的估值高过自家26%的情况，他建议估值30.5亿。
要想干赢字符，不说比他家高吧，至少得持平。
PONY皱眉沉思不语，良久，沉声问：“企鹅音乐的同事是哪位？讲讲这个月他家的业务变化情况。”
刘振荣按捺住激动的心情，摊开精心准备的资料，娓娓道来。
最近一个月，思雨文化新发《沙漠骆驼》、《天空之境》、《再等两分钟》、三首新曲。
《沙漠骆驼》为购买国内版权，《天空之境》为购买海外版权。
《再等两分钟》为司雨原创。
《沙漠骆驼》、《天空之境》这两首歌曲热度很高，上架即爆。
思雨文化在企鹅音乐平台共有在架歌曲11首，DJ音乐6首。
6月份的音乐分润为2300万。
简单总结思雨文化的情况后，刘振荣总结：
“司雨是位年轻的、极其有才华的极品音乐制作人，选曲、改编、原创均有相当高的造诣。”
“个人感觉他的创作热情极其高涨，未来还能创作出榜首级的好作品。”
刘振荣说的意见其实是老生常谈，但要对PONY马再讲一遍，他没听过，只看过资料。
讲完之后，刘振荣心情久久不息。
身为企鹅M10的高级音乐运营，他从未如此近距离和集团老大面对面交流过——视频会议也算面对面——只在公司年会见过。
这次，托司雨的福，居然能当面向PONY马汇报工作，也算“面圣”了，很是激动。
激动之余，有一丝预感，自己久久未能晋升的职级即将迎来突破，落脚点就在思雨文化身上。
刘振荣讲完由TEM投资部发言。
司雨已拒了他家的收购请求，但不妨碍他家依然给予思雨文化高度评价。
各部门发言完毕，屏幕前的PONY马陷入沉思。
这家思雨文化，他势在必得。
就看出价多少。
微信蝴蝶号（视频号）的项目团队已经筹建完毕。
这次，只许成功，不许失败！